討論自動交易，多數人第一時間爭論策略與眼光。本文換一個角度：不談理論，只攤開一條時間線，把一個一邊返工、一邊人手操盤的香港打工仔的一日，與自動交易系統的一日，並排放在一起。邊個做緊邊樣，一眼看完。

為何要用時間線看交易

散戶檢討交易，多數只檢討策略對錯，很少檢視一個更根本的問題：時間結構。

香港的上班時間，與全球市場的關鍵時段，錯位是結構性的：恒指期貨 09:15 開市，正是返工開會的時間；美股 21:30 開市，正是家庭時間；重磅數據多在 20:30 公佈，正是晚飯時間。換言之，市場最活躍的每一段，都與打工仔生活的另一件要事撞正。突發消息如何在你不在場時改寫市況，本欄早前在《美軍再襲伊朗》一文已有拆解；本文要看的，是更日常的版本：就算你在場，一日的時間結構，容不容許你認真操盤。

有人會說，勤力一點、犧牲多一點，就可以兩邊兼顧。以下這條時間線，正好用來檢驗這個說法，很多讀者應該會似曾相識。

一條時間線：你的一日 vs 系統的一日

這條時間線，揭示三個結構問題

第一，專注錯位。市場最需要專注的時段，正是工作最需要專注的時段，兩邊搶的是同一副腦袋。枱底偷看兩眼所做的決定，與坐定研究後所做的決定，不是同一種決定：半專注狀態，正是最容易犯錯的狀態。

第二，執行斷裂。想入的位置在開會時出現，想走的時機在地鐵裡出現。人手操盤的前提是人在場、手得閒，這個前提在打工仔的一日裡，大部分時間並不成立。錯過不是因為判斷差，是因為身位不容許。

第三，隱形成本。心掛住個市的代價，不止反映在交易賬上：會開不好、飯食不安樂、覺睡不夠，家人分到的是心不在焉的陪伴。輸的可能不止是錢，還有本來屬於生活的部分。

自動交易改變的，不是策略，是時間結構

自動化程式交易真正改變的，是把「執行」這個環節，從你的二十四小時裡整個抽走。

入場條件、止蝕位、止賺位，開市之前寫成規則，交由系統毫秒級執行，二十四小時當值：日頭恒指、深夜美股指數，跨市場分工，你在開會、吃飯、睡覺，執行照樣進行。

於是打工仔的角色改寫了：由「隨時候命的執行者」，變成「事前設定的決策者」。學習重心由盯盤，轉移到揀策略、管風險；而設定與檢視，可以在自己方便的時間進行。值得補一句：系統接手的是執行，不是判斷。用哪套策略、承受多少風險、何時檢視表現，仍然由人決定；分別在於，這些決定可以在收市後、頭腦最清醒的時候，一次過做好。

三個前提，缺一不可

第一，1% 風險法則：每一注最多承受總資金 1% 的風險，突發市況再極端，單注損失事前已經鎖死。

第二，Backtest 回測：任何參數落場之前，先以歷史數據行足一次，計出正數預期回報，才有資格落真倉；回測結果屬歷史數據參考，不代表未來表現。

第三，零 Code 操作：複雜代碼已由前銀行投資分析師 K.O Sir 團隊封裝成系統，學員需要學的是操作，不是編寫，登入、載入參數、一鍵啟動。

想親眼看這條時間線如何運作

紙上的時間線，不如現場看一次。前銀行投資分析師 K.O Sir 主講的「跨市場通用自動化程式交易系統線上公開分享會」，費用全免，Zoom 線上進行，內容包括：

分享會涉及敏感商業資料，不設錄影重溫，名額有限。