信用卡將變歷史文物？Ringo Sir 分析：Circle如何用「一美仙」成本，挑戰Visa、Mastercard的全球霸權！

試想想，你每次在咖啡店、網上購物「嘟」信用卡那瞬間，商戶卻要為這份「方便」，默默支付一筆約1.7%至3.5%的交易手續費。這筆費用，猶如一道隱形的「過路費」，長久以來，無聲無色地蠶食著本應屬於商戶的利潤。

但如果，這道「過路費」有機會直接消失呢？

這並非天方夜譚。Ringo Sir早前在直播中已大膽預言，當市場出現關於大型企業發行穩定幣的消息時，Visa、Mastercard等傳統支付巨頭的股價便會應聲下跌 。這話音剛落不久，穩定幣發行商Circle (CRCL) 的一舉一動便牽動著市場神經，其股價的劇烈波動，正正上演著一場新舊勢力交替的預告片 。

這場由穩定幣掀起的革命，威力究竟有多大？它是否真的有能力動搖Visa和Mastercard數十年來的支付王朝？作為醒目的投資者，我們又該如何在這場風暴中，看懂門道，找到屬於自己的機會？

傳統支付模式弊病重重！
為何我們要「供養」一個昂貴的系統？

在我們探討顛覆者有多厲害之前，得先弄清楚，現有的「信用卡支付模式」究竟有何痛點。傳統信用卡支付的核心，是一個被稱為「四方模式」(Four-Party Model)的系統 。

那麼，這個運作了幾十年的「四方模式」，究竟是什麼葫蘆賣什麼藥？簡單來說，它由四個角色組成：就是你（持卡人）、商戶、你的銀行（發卡行），以及商戶的銀行（收單行） 。而Visa和Mastercard，就是那個制定遊戲規則、連接所有玩家的「中央平台」。

這個系統最大的問題，就是「貴」。商戶支付的「刷卡費」由交換費、清分費和處理費等多重費用疊加而成 。這意味著，商戶每做100元生意，就要先「上繳」兩三元給這個系統。另一個痛點，就是「慢」。你今天付了錢，商戶最快也要隔天、甚至後天才能真正收到錢，這就是所謂的T+2結算 。對於需要資金周轉的中小企來說，每一天的等待都是實實在在的成本。

穩定幣的「降維打擊」：快、平、準才是硬道理！

穩定幣的出現，並非小修小補，它帶來的，是近乎「降維打擊」的效率革命。

首先，在成本上，它直接將遊戲規則改寫。想像一下，原本2.5%的手續費，在使用穩定幣（如在高效區塊鏈Solana上運行的USDC）的世界裡，成本可以低於0.01美元 。這不單是折扣，而是將成本直接打到「地板價」。

速度上更是天壤之別。從T+2的漫長等待，壓縮到不足半秒的即時到賬 。正如Ringo在直播中解釋，穩定幣就像一個數碼化的美元 ，點對點直接轉賬，徹底繞過了傳統銀行那套繁瑣的清算流程。

你可能會問，這對普通消費者有什麼影響？老實說，短期內你我「嘟」卡的體驗分別不大。但真正的戰場，在於B2B和跨境支付。試過匯款到海外嗎？那種被銀行層層收取手續費和匯差，資金還要等上幾天的焦灼感，正是穩定幣要顛覆的目標。

而Circle的野心，遠不止於此。它不僅發行USDC，更在建構一套API服務平台，讓所有企業都能輕易使用它的支付系統，就像當年Apple開放App Store一樣，目標是建立一個全新的金融生態圈 。

投資實戰分析：從圖表窺探「傳統信用卡支付模式」王朝的裂縫

作為交易員，我們從不只聽故事，我們更信賴價格行為給出的答案。當一個行業的基本面出現巨變時，圖表往往會最誠實地反映市場的集體情緒。

Ringo憶述，當初市場傳出Walmart可能涉足穩定幣的消息時，Visa (V) 和 Mastercard (MA) 的股價圖上，便乾淨利落地出現了一枝巨大的「陰燭」，沽壓洶湧而至 。這，就是基本面利淡消息最直接的技術性體現。

有趣的是，同時間，美國運通 (AXP) 的股價卻相對硬淨，甚至在消息過後向上突破 。這就是Ringo常說的「護城河」，AXP的商業模式更多依賴年費和品牌價值，而非單純的交易抽成，使其在圖表上展現出更強的防禦力 。

那麼，面對像Circle (CRCL) 這種波動極大的主題股，又該如何操作？

Ringo分析，交易這類股票的重點，不在於猜中它下一秒是升是跌，而在於確認它的「大波幅」特性。只要波幅夠大，無論向上或向下，都有獲利空間。此時，一些進階的期權策略，例如Ringo Sir提及過的「買兩邊」，便能派上用場。當然，技術分析的紀律同樣重要，當CRCL股價從150美元快速翻倍至近300美元，已觸及一個重要的心理關口，有經驗的交易員便會意識到獲利盤可能湧現，風險正在增加，絕不會在此時才失去理性地追入 。

這也回歸到Ringo的核心交易哲學：「專業的投資者從不追求百戰百勝，我們追求的是在出手前，確保這筆交易的『盈虧比』絕對有利。」這就解釋了為何他會建議等待港交所(388)回落至370-390元的區間才部署，而不是在413元的高位追逐，因為在高位買入，潛在的下跌風險，遠大於可以預期的上升利潤 。

在新舊支付模式交替的時代，你準備好應戰了嗎？

穩定幣對傳統支付行業的衝擊，已是正在發生的事實。而歐美監管的逐步清晰化，更像催化劑，為這場革命提供了合規的土壤 。

Ringo的投資理念一直強調，投資必須建基於認知。他曾在直播中直言，自己偏好投資那些在日常生活中真正了解、甚至欣賞其產品的公司，因為只有這樣，你才能「信得過自己」的判斷 。面對日新月異的科技，你更需要清楚「自己買的到底是什麼科技」。

無論是分析支付行業的範式轉移，還是判斷個股的技術走勢，背後都需要一套通用的分析邏輯。當你掌握了這些核心技巧，市場的紛擾便會變得清晰。

聽到這裡，你可能覺得既要看懂宏觀趨勢，又要掌握技術分析，似乎相當複雜。其實，萬變不離其宗。如果你希望學習這套洞悉先機的分析方法，在市場的巨大變革來臨前做好萬全準備，我們誠意邀請您參加由美國上市公司董事Ringo Sir主講的【免費環球市場通用短炒策略線上教學講座】 。

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