站在 2025 年尾的十字路口：若是看不懂「政策分歧」的邏輯，你的資產恐將在震盪中原地踏步！

隨著本年度最後一次議息會議塵埃落定，2025 年亦即將畫下句點。站在這個承先啟後的關鍵時間節點，相信不少投資者在回顧過去一年的操作時，內心都五味雜陳。

我們原本預期的「全面牛市」並未如 2020 年那般簡單直接地降臨，取而代之的，是一種「進三退二」、充滿猶豫的市場走勢。許多人不禁要問：為什麼明明宏觀環境依然寬鬆，市場卻總是缺乏持續向上的動力？

這並非短暫的疲軟，而是市場邏輯正在發生根本性的轉變。我們正正式告別全球央行「貨幣政策齊步走」的單純週期，邁向一個更為複雜的 2026 年——一個美日政策「分道揚鑣」的時代。

一、宏觀定調：當「分歧」成為未來的主旋律

要展望 2026，我們必須先正視全球資金流動的底層邏輯變化。

從宏觀經濟的角度分析，過去幾年全球主要央行大多維持著同步的寬鬆或緊縮步伐，這讓趨勢較為單一且容易捕捉。然而，展望未來一年，市場將面臨一個結構性的矛盾：

一方面，美國聯儲局傾向於維持流動性或進行防禦性減息，為資產價格提供「地板支撐」；另一方面，日本央行則走在貨幣政策正常化、甚至緊縮的道路上，這形成了資產價格的「上方壓力」。

這種「一鬆一緊」的宏觀拉扯，預計將是未來一段時間的主旋律。這意味著市場極難出現單邊暴漲的行情，但也具備強勁的抗跌韌性。資產價格將在兩個政策力量的夾縫中，反覆尋找新的平衡點，走勢或將從「單邊趨勢型」轉向寬幅度的「震盪整理型」。

二、投資者的兩難：空倉焦慮 vs. 進場恐懼

在這種震盪市況下，長線投資者往往陷入一種極度糾結的心理困局。

首先是「不敢買」。 受到日本央行潛在的緊縮信號影響，每當市場出現急跌回調，投資者總想著「再等等，或許有更低的價格」，擔心一旦進場就被套牢在調整期。

其次是「不敢空倉」。 內心深處明白美國的寬鬆基調未變，擔心萬一市場消化了利空後突然啟動，自己手上沒有籌碼，將會完美錯過下一輪週期的起漲點（FOMO）。

這種「買也不是，不買也不是」的焦慮，往往導致投資者在盤面上頻繁操作：看到漲了忍不住追進去，看到跌了又恐慌殺出來。結果不僅利潤被磨損殆盡，更重要的是，這種高強度的精神內耗，嚴重影響了日常生活與心理健康。

在當前社會氛圍普遍追求安穩與平靜的當下，投資者更需要一種能夠讓內心「定」下來的投資方式。

三、解局之道：程式交易作為「長線積累工具」

面對這種「美日分歧」帶來的長週期震盪，投資策略應從「尋找爆發點」轉向「耐心積累」。對此，前銀行投資分析師 K.O Sir 認為，這正是自動化交易程式（Algo Trading）發揮其「長線佈局工具」價值的最佳時機。

K.O Sir 指出，許多人對程式交易的應用僅停留在「短線博弈」，卻忽略了它在長週期中幫助投資者「穿越牛熊」的核心能力：

1. 自動化吸籌（Accumulation）：解決擇時難題 既然難以精準預測回調的最低點，又不願錯過未來潛在的升幅，K.O Sir 建議利用程式的邏輯，設定在特定的價格區間內，隨著市場的下跌自動分批建倉。這不僅解決了「不敢買」的心理障礙，更能透過機械化的執行，在市場回調時收集籌碼，拉低整體的持倉成本。

2. 在震盪中降低成本 未來的市場若在區間內反覆拉鋸，對於手動交易者是折磨，但對於程式策略（如網格交易 Grid Trading）而言卻是機會。程式能在資產價格橫盤整理的過程中，持續進行高拋低吸。這些微小的利潤積少成多，實際上是在不斷降低持倉的損益平衡點（Break-even Point）。

3. 不預測，只應對 我們不需要知道 2026 年的大行情具體會在哪一個月啟動。K.O Sir 強調，只要程式在運行，投資者就始終「在場」。無論市場是繼續橫盤三個月還是半年，程式都能持續運作，確保當下一輪趨勢真正來臨時，投資者手上握有足夠多、且成本具備優勢的籌碼。

四、結語：在黎明前，選擇一種從容的姿勢

投資是一場馬拉松，而不是百米衝刺。

面對即將到來的 2026 年，與其每天在新聞的雜音中提心吊膽，試圖猜測央行的每一個微小動作，不如將視野拉長，回歸到資產配置的本質。美日政策的分歧雖然帶來了波動，但也拉長了佈局的時間窗口。

在這個階段，保持生活的平穩與內心的秩序至關重要。將繁複的、反人性的建倉與積累過程，交給冷靜的程式系統去執行。讓我們在不確定性中，以一種最確定的方式，從容地迎接下一輪週期的到來。

如果你也希望為 2026 年做好準備，學習如何利用自動化工具，在震盪中不知不覺地完成財富的種子佈局，歡迎參與 K.O Sir 的免費線上教學。屆時將詳細分享這套穿越牛熊、穩健積累的策略邏輯。

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講師：前銀行投資分析師K.O