除淨日買賣策略解析｜詳解收息投資祕訣，讓你收息與賺價兼得

除淨日是什麼？除淨日賣出股票可以收息嗎？本文將說明除淨日定義與買入賣出策略，亦整理藍籌股除淨日、派息日期等資訊，並解答常見問題，方便讀者掌握收息時機。文末也推薦免費投資課程，助你強化相關投資技巧！

一、除淨日是什麼？除淨和除權、除息一樣嗎？

（一）什麼是除淨日？

除淨日是公司確認哪些股東有資格獲得股息或其他權益的關鍵日期。​一般而言，投資者必須在除淨日之前持有該公司的股票，才能享有相關股票派息或權益。​在除淨日當天或之後購買該股票的投資者，則無法獲得這些權益。 

（二）除權、除息、除淨一樣嗎？

不少投資者在看公告時，常會見到「除權」、「除息」或「除淨」這些名詞，雖然這些術語看起來十分相似，但實際上它們分別代表不同的概念：

• 除權：​公司以派發額外股份的方式向股東發放紅利，投資者會憑現有持股比例獲得新股，不過由於總股數增加，市場會對股價作出調整，令每股價值有所攤薄。
• 除息：公司以現金形式分配股利，除息後股價通常會相應向下調整，代表資金已由公司轉移至股東手中。
• 除淨：「除權」和「除息」的總稱，涵蓋了公司向股東分配的所有類型的權益，無論是現金、股票、甚至其他資產形式的紅利，都會在除淨日生效。

二、除淨日賣出股票可以收息嗎？了解賣股收息的 3 個關鍵時機

很多投資者會想了解「除淨日買入賣出有冇息收」？事實上，關鍵在於「持股時間點」與「股東名冊的登記情況」。以下將為你拆解除淨日前買入、除淨日當天買入與賣出的不同情境，助你清楚掌握收息資格。

除淨日前買入：可獲得股息

只要在除淨日前完成買入並持有股票，就能成功獲得公司派發的股息。上市公司會根據「股息登記日」的股東名單來發放股息，而只有在除淨日之前已持有股票的投資者，才會被列入名單。

除淨日買入：無法獲得本次股息

如果投資者在除淨日當天才買入股票，將無法獲得該次股息。這是因為股息的發放對象早已確定，而除淨日之後買入的投資者，即使成為新股東，也不在本次派息的名單內。

除淨日當日賣出：仍可獲得股息

如果你已在除淨日前持有股票，那麼即使在除淨日當天賣出，仍然能夠收到股息。這是因為公司已在股息登記日之前確認你的持股資格，即使之後將股票出售，股息仍會在派發日存入你的帳戶。

三、股息落袋前，2 個關鍵日期你要知｜截止過戶日期＆派息日

【截止過戶日期】

截止過戶日期是公司暫停辦理股票過戶的日子，用來確定有資格領取股息的股東名單。由於香港股市採用「T＋2」交收制度（即交易日後的第 2 個工作天才完成結算），因此截止過戶日期通常落在除淨日後的 2 個工作天。

【派息日】

派息日又可稱為「派送日」，是公司實際支付股息的日期，符合資格的股東會在這天收到股息。每間公司的派息時間長短不一，有些會在除淨日後的幾週內發放，而部分則可能要數個月才能完成。

四、精選熱門股＆藍籌股派息資訊：除淨日、截止過戶日、派息日一覽

當投資者想部署收息策略時，掌握各大熱門股及藍籌股的派息時間表就顯得格外重要。了解股票的除淨日、截止過戶日以及實際派息日，不但有助於精準安排買賣時機，亦能避免錯失領取股息的機會。

以下為你整理最新的熱門股及藍籌股派息資訊，助你輕鬆掌握各關鍵日期，讓收息部署更加得心應手。

五、除淨日買入賣出攻略｜如何精明部署投資策略？

在部署收息或投資策略時，除淨日前後的買賣時機十分關鍵。無論是打算穩收股息、靈活短炒，還是趁除淨後低吸優質股份，都要清楚了解不同部署方式的利弊，才能因應自身投資目標，制定最適合的入市與持倉計劃。

以下為你詳細拆解除淨日前後的買賣攻略，助你更有策略地掌握市場節奏！

（一）除淨前買入｜穩賺股息 vs 短炒獲利

長線持有：穩收股息，承受短期波動

除淨日前購入並持有股票，在公司派息時成功登記在股東名冊上獲得股息。不過除淨日當天，股價通常會向下調整，跌幅接近派息金額，因此，即使收到股息，也可能面臨股價回落的風險。

此策略較適合長線投資者，他們較少關注短期股價波動，而是透過持有優質高息股來累積穩定回報。

炒除淨：短線投資，靈活應對市場波動

部分投資者則選擇「炒除淨」，透過市場對高息股的需求來短線獲利。由於高息股在除淨日前往往會吸引大量買盤，推動股價上升，投機者會提早數天入市，等到股價因市場買盤推高後，在除淨日前賣出，賺取價差。

然而，若錯過賣出時機，持股至除淨日，則可能面臨「賺息蝕價」的風險。由於除淨日股價下跌，跌幅大致與股息相等，導致投資者即使成功收取股息，仍可能因股價回調而出現整體虧損。

（二）除淨後買入｜低位吸納，減少成本壓力

若投資者看好某上市公司的長遠發展，可選擇在除淨日後買入，因為股價已因派息而下調，這時進場有機會降低成本來吸納優質股票。

雖然這樣會錯過當期股息，但若公司基本面穩健，股價後續回升，投資者仍可獲得資本增值與未來派息收益。

六、除淨日常見問題解答：為什麼除淨日股價會跌？怎麼查除淨日？

Q：除淨日股價跌的原因是什麼？

由於股息是公司資產的一部分，當企業將一部分資金分配給股東（除淨）後，股票的內在價值相應下降，因此股價會作出調整。

理論上，股價的跌幅應與派發的股息相等，例如，若某公司股價為 50 港元，派息 2 港元，則除淨日開市時股價可能會調整至 48 港元。不過，實際股價走勢亦受市場供求、投資者情緒及整體大市表現影響，因此不一定完全按理論值變動。

Q：怎麼查詢除淨日？

投資者可透過以下 3 個途徑查詢上市公司的除淨日資訊：​

1. 公司公告：​留意公司在香港交易所網站或公司官網發布的派息公告，內含除淨日、派息日等重要日期。​
2. 財經網站：​經濟通、AASTOCKS 等財經平台通常會有「派息公布」的相關頁面，讓投資者掌握最新資訊。​
3. 券商資訊：​部分證券公司會向客戶提供相關資訊，方便投資者掌握重要日期。

Q：炒除淨有風險嗎？

雖然「炒除淨」有時被視為短炒機會，但其實除淨本身並不是一個真正的投資策略。由於除淨日股價通常會自動下調以反映派息金額，即使短期內有波動可供操作，一旦買入時機掌握不好、賣出節奏出錯，或市場預期落空，都可能導致虧損。

真正較常見的市場部署，是在公司公布業績及派息消息之前進行買賣，即所謂的「炒業績」。投資者會預期公司交出理想成績表和吸引的派息安排，提早入市捕捉股價上升動力，再在消息公布後高位沽出獲利。

七、股息投資必修課！除淨日相關投資課程推薦「投創教育」

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