【日股強勢崛起】全球資金湧入日本！巴菲特、機構投資者爭相投資日股！日股能否成為 2025 年的最大黑馬？

全球資金流入日本市場，日股熱潮是否還有上升空間？

如果幾年前有人說，日本股市會成為全球資金競相湧入的市場，許多人可能不會相信。畢竟，日本市場在 1989 年泡沫經濟破裂後，長時間處於低迷狀態，許多投資者甚至對它失去了興趣。然而，這一切正在發生轉變。

2024 年，日經 225 指數突破 1989 年的歷史高位，重新吸引全球資本的目光。外資紛紛進場，日本企業盈利能力提升，政府亦推出多項政策支持經濟增長。最值得關注的是，巴菲特繼續加碼日股，對沖基金和國際機構投資者亦陸續增加對日本市場的配置。

在 2025 年，這股熱潮是否能夠持續？現在入場是否已經太遲？市場有哪些機遇與風險？這篇文章將從資金流向、政策影響及市場基本面等角度，拆解日本市場的最新動向。

巴菲特、機構資金爭相投入，日本市場吸引力何在？

2024 年 10 月，巴菲特旗下的波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）再次發行 2,818 億日圓的日元債券，這已經是他第九次透過發債籌集日圓資金，市場普遍認為，這筆資金將再次投入日本市場。

巴菲特對日本市場的佈局始於 2020 年，當時他買入日本五大商社（三菱商事、三井物產、伊藤忠商事、丸紅、住友商事）。隨著這些公司的股價持續上漲，他的持股比例已接近 9.9% 的監管上限。如今，市場普遍猜測，他的目標可能會轉向銀行、海運或保險公司。

不只是巴菲特，許多全球投資機構亦在 2024 年至 2025 年初加大對日本市場的投入。對沖基金、長線資金及各國退休基金紛紛將日股納入投資組合，甚至不少國際券商也開始提供更多日本市場的投資產品，讓更多人能夠參與這場資金潮流。

這股資金流入現象，究竟是短期的市場炒作，還是長線資金的結構性轉移？要解答這個問題，我們需要了解影響 2025 年日本市場的三大核心變數。

影響 2025 年日股走勢的三大關鍵因素

1️⃣ 日元走勢與資金流動的變化

日元匯率一直是影響日本市場的關鍵因素。2024 年日元貶值，使得日本出口企業競爭力提升，帶動豐田（Toyota）、索尼（Sony）等公司的盈利增長，日經 225 指數亦因此走高。然而，進入 2025 年，日元開始回升，對出口股帶來一定壓力。

日元的波動不僅影響企業的盈利能力，也影響外資的投資決策。如果日元持續升值，部分資金可能會選擇獲利了結，導致市場出現調整。但另一方面，日元升值亦可能吸引更多長線資金流入，成為市場支撐力量。因此，未來幾個月日元的走勢，將直接影響日股的資金流向與市場穩定性。

2️⃣ 日本央行政策走向

日本央行總裁植田和男曾公開表示，若經濟與通脹持續改善，不排除調整貨幣政策，甚至可能進入加息週期。

如果日本央行選擇加息，銀行股將成為最大受惠者，因為利率上升將提升銀行的淨息差，帶動盈利增長。然而，加息同時會提高企業的融資成本，可能對高負債企業帶來壓力，影響市場的整體估值。

市場預計，2025 年上半年日本央行將作出更明確的政策指引，這將成為影響日股走勢的重大因素。

3️⃣ 內需與觀光業增長潛力

2025 年 4 月，日本將迎來大阪世界博覽會（大阪萬博），這場國際級盛事預計將吸引超過 4,000 萬名遊客，帶來超過 2.9 兆日圓的經濟效益。

旅遊業的復甦，將帶動酒店、零售、餐飲等內需行業的增長。此外，2024 年 NISA（少額投資非課稅制度）改革，亦令本土投資者的參與度大幅提升，形成內外資共同推動市場的局面。

如何參與這場日股盛宴？ETF 與個股該如何選擇？

對於希望參與日本市場的投資者而言，選擇合適的投資工具至關重要。

• 日經 225 指數：涵蓋 225 家大型企業，科技與工業股佔比高，適合短線交易或希望捕捉市場趨勢的投資者。
• 東證指數（TOPIX）：成分股超過 1,700 家，採用市值加權，更能全面反映日本市場，較適合長線投資者。
• ETF 投資：對於不熟悉個股選擇的投資者，ETF 可能是更簡單的選擇。例如，日經 225 ETF 及 TOPIX ETF 都是市場上受歡迎的產品。

市場短期波動是否構成風險？如何應對？

2025 年 2 月中，日經 225 指數出現回調，下跌 0.79%，但這類市場調整是正常現象，並不代表市場趨勢的反轉。

從長遠來看，外資資金持續流入、日本企業盈利增長，市場基本面仍然穩健，投資者更需要關注長期趨勢，而非短期波動。

掌握市場波動，Ringo 獨家短炒策略限時免費公開！

市場總是瞬息萬變，機會來得快，消失得更快。2025 年，如何準確把握市場的波動，成為關鍵問題。

美國上市公司董事 Ringo 將限時公開「環球市場通用短炒策略」，針對 2025 年的市場變局，分享短線策略如何提升勝率。

這次線上教學將解構市場走勢，並提供實戰策略，幫助投資者在市場波動中找到機會。名額有限，錯過可能要等下一次市場變局才有機會。立即報名，把握市場先機。

日期：詳情留意報名網站資訊
時間：7:30pm – 10:30pm
地點：Zoom線上直播
價錢：免費
講師：美國上市公司董事Ringo