停止害怕程式交易！驚人真相是它可能許多投資工具更安全！跟著前銀行分析師讀懂自動程式交易的風險管理邏輯！

投資世界裡流傳著許多故事，有些激動人心，有些則讓人心驚膽戰。而當談到「程式交易」這四個字時，不少投資者腦海中會自動播放一套驚悚片：屏幕上飛速跳動的數字、複雜難懂的代碼、以及一旦失控就可能血本無歸的駭人場面。人們常常覺得，這玩意聽起來就風險「好大」，是極少數高手或瘋狂冒險家的遊戲。

但事實上，這種對程式交易的恐懼，可能源於一種誤解。至少，在前銀行投資分析師 K.O 看來，事情遠沒有想像中那麼簡單粗暴。他認為，如果以一個專業、理性的角度去審視，程式交易的真實風險並非總是如傳聞般駭人，甚至在某些方面，它的風險是比許多投資方式「更可控」的。

那麼，K.O Sir 是如何得出這個結論的？這就要從程式交易風險管理的三個重要支柱說起！

了解更多非傳統交易策略：【免費自動程式交易線上教學】

點此了解課程資訊

、

程式交易其實是一個讓風險更可控的工具？

我們買股票時，會被告知不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡，要分散到不同行業、不同公司，這樣即使某個行業或公司出了問題，整體組合也不會遭受毀滅性打擊。而在程式交易中，這個原理依然適用，但「籃子」和「雞蛋」的定義變了。

你的「資產」不再僅僅是某公司的股票，而是每一個獨立運行的交易程式。每個程式都有其特定的交易邏輯，可能擅長處理某種市場狀況（例如趨勢追蹤），或適用於某類資產，甚至只在特定時間段活躍。就如同不同行業的公司，它們的盈利週期和風險敞口不同。

K.O Sir 提到，部分有經驗的程式交易者，會同時運行著數個甚至是數十個程式。這本身就是一種極致的分散投資。當某個市場環境對某一類型程式不利導致其出現回撤時，其他在當前環境下表現良好的程式卻能繼續盈利，從而對整體組合的風險形成有效緩衝。這跟你在熊市中持有某些防禦性股票能稍微抵禦跌幅的道理有異曲同工之妙，只是在程式交易裡，這種「多元化」體現在策略和邏輯層面。

了解更多非傳統交易策略：【免費自動程式交易線上教學】

點此了解課程資訊

程式交易的回測階段其實等同銀行分析師投資前的壓測

銀行投資分析師在銀行做分析或管理資金時，任何新的投資策略或模型投入實用前，都必須經過嚴格的歷史數據測試和壓力測試。而分析師的這個步驟，邏輯上其實與程式的回測過程相類似，回測就是讓程式策略先在過去的市場環境裡「預演」一遍，看看它在各種牛市、熊市、震盪市中的表現會是如何。

回測不只看賺多少更是教你讀懂程式的風險指數

一個「嚴謹」的回測，不僅僅是看最終盈利數字有多高，更要關注它的最大回撤（即可能出現的最大虧損幅度）、盈利的穩定性、以及在極端市場情況下的表現。回測為風險評估提供了一個量化的、基於數據的基礎。它能讓你大概知道這個策略的表現，它最壞可能有多壞，而這些都是在沒有動用一分錢實盤資金前就能得知的。

一個經過嚴謹回測並通過壓力測試的策略，雖然不能保證未來一定盈利或沒有風險，但至少你能對其潛在的風險邊界有一個清晰的認知。這遠比僅憑新聞或「內幕消息」進行主觀交易要來得紮實和理性。

人性是投資大敵：程式交易的「鐵血紀律」有助避免情緒化決策帶來的災難

在投資中，紀律的重要性不言而喻，但執行起來卻難如登天。人總是有情緒的，盈利時容易貪婪，虧損時容易恐懼，這些情緒往往會導致非理性的交易決策，比如不止損、不止盈、倉位過重等，最終讓小風險變成大災難。

然而，程式是沒有情緒的。前銀行投資分析師 K.O 指出，程式可以被編寫來嚴格執行預設的資金管理規則，例如單筆交易的資金投入不超過總資金的某個百分比，達到預設虧損比例時自動止損，或者達到盈利目標時自動鎖定利潤。這些規則一旦設定，程式就會鐵面無私地執行，不受市場波動或交易者情緒的影響。這種將風險控制「硬化」到程式代碼中的做法，極大地降低了「人禍」帶來的風險，確保了交易的紀律性。從銀行風險管理的角度看，這種自動化執行紀律的能力，本身就是一種強大的風險控制手段。

了解更多非傳統交易策略：【免費自動程式交易線上教學】

點此了解課程資訊

程式交易風險並非天生巨大關鍵在於你如何運用工具去「管理」它

所以，當我們再聽到「程式交易風險好大」的說法時，不妨換個角度思考。程式交易的風險並非總是像傳聞中那樣不可控或必然極高。通過構建一個包含多個策略的分散組合，對每個程式進行嚴謹的數據回測和驗證，以及利用程式自動化執行嚴格的資金管理，投資者實際上是在運用一套系統化、紀律性的方法來管理和控制風險。

當然，任何投資都伴隨風險，程式交易也不例外。技術故障、模型失效、過度優化等等都是潛在的問題。但與其籠統地說它「風險大」，不如理解其風險的來源，並學習如何利用其自身的特點（如自動化和量化分析能力）去更有效地識別和管理這些風險。也許，它並非一個「高風險賭場」，而更像是一個需要你用分析師的頭腦去規劃和管理的、有潛力實現可控風險下增長的工具箱。