《中國版雷曼事件殺到?!輪到富人被割韭菜?!

中植帝國破產 負債逾4,000億人民幣
「資不抵債」有跡可循!上市公司主席教你避開「空心老官」!

又一內地巨企破產 15萬富人恐血本無歸!

中國最大資產管理公司,擁有「富人俱樂部」稱號,巔峰時期掌控3.6萬億人民幣資產。

上年11月公開承認集團資不抵債,負債比資產多最少310億美元。

有分析師表示:集團破產​​不排除產生連鎖反應,15萬有錢人恐血本無歸!

這個由「中國巴菲特」,墮落成中國版雷曼兄弟的主角,便是上週末(1月5日)獲北京法院正式受理破產清算申請的中植集團!

  • 中植集團為何方神聖?掌控資產總值超越中國恒大的中植何以突然破產?
  • 企業資不抵債情況越來越多,投資者如何預防買錯「空心老官」?

下文將為你深入解說!

1.公司資產佔中國3%GDP
中國恒大資產規模都不及中植集團!

中植集團:中國知名大型民營企業集團。

鼎盛時期,資產規模比中國恒大還要多1.4萬億元,達到3.6萬億元。

3.6萬億是什麼概念?
2022年中國全年GDP約為120萬億,即單單一個中植集團就握住中國約3%的GDP

中植集團主要業務是什麼?
如何做到資產規模No.1的地位?

中植集團業務版圖極廣,據公開資料顯示,中植持有(或曾經持有)5%以上股份的上市公司多達30間以上,其中3間為港股上市公司。此外,還擁有6家持牌金融機構,和多家投資公司。

簡單來說,中植主要業務為別人給他們錢,他們幫別人投資賺錢。據說中植創辦人解直錕曾揚言:望成為中國的巴菲特,帶更多人賺更多錢!

2. 由中國的巴菲特 變成
中國版雷曼兄弟?!

雖說中植創辦人志向是做中國的巴菲特,然而早在解直錕病逝前,已經埋下中植集團走下坡的計時炸彈

  1. 中植多次投資失誤樂視網、長生生物等出現過違約問題的上市公司都會見到中植的投資足跡!
  2. 中植曾經或現時持股5%或以上的公司大部分都資質不佳,部分更連續兩年出現虧損!
  3. 2017年至2020年4年間,中植對地產板塊的投資更是4年翻了3倍!據內媒的不完全統計,中植近年踩中的爆雷房企有15間!(包括:恒大、佳兆業)

最終,在房地產調控及債務問題的雙重壓力下。中植集團於2023年8月宣告資不抵債。2024年1月,北京法院正式受理其破產清算申請。

3. 財報中3大指標不可忽視 小心墮入空心老官陷阱!

投資者要如何從財報數據中,提早發現上市公司是否存在資不抵債的風險呢?

  1. 在資產負債表中找出公司的長期和短期負債,相加後即可得出公司總負債數字。然後,找出股東資本。
    總負債數字 / 股東資本 = 借貸比率
    *借貸比率越高越危險
    *加拿大證券學院標準:公用股的借貸比率高於50%則處略為危險的水平
  2. 盈利能力指標,如:股東權益報酬率 (ROE),長期低迷也預示著公司償債能力惡化。如果ROE持續數年遠低於業内平均水平,公司盈利空間狹小,償債壓力會增大,資不抵債的可能性就會提高。
  3. 現金流:如果公司的經營現金流由正轉為負,說明公司的經營已無力產生足夠的現金流來償付債務,資不抵債風險大增。

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